周四，我们调研了中国石油。通过调研，我们对公司未来经营和业绩的稳步增长充
满信心。
中期业绩略高于预期。我们之前预期公司上半年业绩在0.20-0.25 元之间。但公司实
际披露的业绩可能高于我们的预期，我们调高公司上半年业绩预测至0.28-0.30 元。其主
要原因在于公司四月份将原油改为挂靠杜里油，上半年公司原油实现价格在94 美元左
右。从而为公司节省了近200 亿元的特别收益金。中期业绩略高于预期。我们之前预期
公司上半年业绩在0.20-0.25 元之间。但公司实际披露的业绩可能高于我们的预期，我们
调高公司上半年业绩预测至0.28-0.30 元。其主要原因在于公司四月份将原油改为挂靠杜
里油，从而为公司节省了近200 亿元的特别收益金。
公司将延续继续发展壮大上游油气业务的宗旨，下半年将启动整合程序，集团现有
的与油气开采与生产相关业务有望逐步置入上市公司。
我们预计公司2008-2009 年每股收益分别为0.72 元和0.85 元，给予“买入”投资评
级。