华泰证券发布报告，给予工商银行（601398）“推荐”评级。报告预计，如果未来继续保持原来的运行状况，公司的净息差将大致保持在3%左右的水平。未来提高净息差的举措主要包括大力发展理财业务，将高成本负债转化为理财产品；推进贷款结构转型，通过发展高溢价的小企业贷款获得更高的净息差；调整债券结构，如品种，久期等，提高债券投资的整体收益率水平。
　 具体到贷款投放行业看，可以看到公司投放的一些行业的贷款的不良率出现微升。例如，房地产行业贷款不良率在08年6月末为2.4%，到9月末上升到 2.5%。公司的房地产开发贷款主要是房地产行业的龙头企业（如保利、万科等），在这一轮房地产调整中具有较强的竞争优势。