概述：工商银行提供一系列银行及金融服务，包括存款、贷款及结算业务。
　　盈利推动力：人民币9,000亿元低收益率国债的到期可能使得2010年净息差扩张。
　　估值：基于2.76倍的09年预期市净率得出12个月目标价格为人民币5.38元。
　　推动因素：（1）存款和个人银行业务实力较强；(2)低风险的消费者贷款和基础设施行业贷款的比重较高，也是房地产和出口行业比重最低的银行之一。
　　风险：中国经济硬着陆；全球信贷及金融市场恶化；中国政策风险。