维持“中性”评级 调低公司08、09 年的净利润至29.04 和52.11 亿元，下调幅度分别为31.86%和5.8%，调整理由在于对汇兑损益和结构性存款的重新估算，对应EPS 分别为0.14 和0.25 亿元，动态PE 为33.6 和18.7 倍。公司铁路施工业务前景光明，但短期估值略显偏高，维持“中性”的投资评级。