兴业证券11月6日发布投资报告，针对中国铁建（601186）今日公布关于尼日利亚铁路现代化项目进展情况的补充公告和对外担保公告，给予该股“推荐”评级。 　　兴业证券指出，尼日利亚铁路现代化项目为新建的一条从尼日利亚南部城市拉各斯至北部城市卡诺的双线标准轨铁道，全长1315千米，设计时速150千米/小时，合同金额83亿美元，占中国铁建截至08年9月30日待完成合同总额的13.85%。 　　截至08 年9 月30 日，公司手持待完成合同金额合计4091.86亿元，其中海外项目合同金额为1340.12亿元，约占待完成合同总金额的32.75%。从公司的海外项目的地区分布来看，主要集中在西亚和非洲等，上述地区政局变化频繁，且未来全球金融风暴对这些国家的国际收支影响尚不清晰，存在因支付能力恶化或政局变换而项目暂停的风险。目前，中土公司目前正在同尼方沟通协商，兴业证券将密切跟踪事件的进展情况。 　　因项目为暂停且未列入08年收入预算，此外，公司也不存在垫付资金的情况，兴业证券暂时维持公司2008年、2009年和2010年的每股收益为0.32 元、0.47元和0.60元的盈利预测。按2008年11月5日的收盘价8.05元计算，对应动态市盈率为25倍、17倍和13倍，以公司2009年9月30日的每股净资产3.76元计算，公司目前的P/B为2.14倍。 　　兴业证券认为公司作为铁路基建行业寡头之一，将直接受益于国内铁路基建的大规模投资，公司项目储备充足，可满足公司今后2-3 年左右的运营，尼铁项目的暂停不会影响公司未来的持续发展。首次关注，给予“推荐”的投资评级。