国泰君安今日发布报告，给予南京银行“谨慎增持”评级。报告指出，08 年9月末，南京银行的总资产、存款和贷款净额分别为950 亿元、609 亿元和363亿元，同比分别增长17.83%、16.12%和22.11%。08 年前3 季度净利润12.13 亿元，同比增长87.5％，高于预期。净利润增长主要驱动因素：利息净收入平稳增长；非利息净收入迅猛增长；费用收入比和实际所得税率同比下降较多。阻碍因素：资产减值准备计提同比大幅增加。08 年前3 个季度的净息差（NIM）为3.13%，环比下降明显。未年化的ROA 和ROE 分别为1.28%和11.28%，均大大超过去年同期水平。债券结构比较均衡，在08 年债券行情中获益较多。