受益于草甘膦价格持续上涨
公司草甘膦原粉目前产能 7 万吨/年，07 年公司实际产量约 5
万多吨。预计 2008 年公司产能将达到 8 万吨/年，草甘膦产量为 7
万多吨。不过，公司另一主导产品有机硅，由于国内两家企业超过
10 万吨产能的投放市场，产品价格下跌，目前有机硅毛利率约
30%，比年初近 50%的毛利率大幅下降。如果按照目前的价格简单
测算，有机硅业务 10 万吨明年减少 2.5 亿元利润（比 06 年），草
甘膦多带来 13 亿元利润，综合计算，08 年比 06 年增厚利润 10 亿
元左右，08 年公司 EPS 有望达到 3.5 元以上。
今日投资《在线分析师》显示，公司 07-09 年综合盈利预测的
每股收益分别达到了 1.51、2.11 和 2.79 元，对应动态市盈率分别
为 51、36 和 28 倍。当前共有 17 位分析师跟踪，其中 7 位建议“强
烈买入”，10 位建议“买入”，综合评级系数 1.59。