盈利低于预期。上半年公司实现主营业务收入5.39亿元，同比增长23.2%，净利润4346.87万元，同比减少26.9%；上半年EPS0.08元，低于我们0.12元的预期。盈利能力下降的主要原因包括毛利率下降、期间费用比率上升和投资收益减少等方面。不过盈利能力下降为短期现象。公司产品组合日趋优化，MOSFET是公司产品升级代换的标志性产品。我们给予公司买入的投资评级。