立足电信行业，软件开发带动增值服务：拓维信息是无线增值服务提供商和电信行业软件开发商。　　公司成立初期主要从事的是电信行业的软件开发业务，产品集中在电信企业管理、商业智能以及增值业务等领域。依托软件开发业务的技术和客户关系的积累，公司在2003年开始涉足无线增值服务。目前无线增值业务已成为公司主要的发展方向，2007年收入和利润的占比分别达到70%和85%。　　电信运营商与增值服务商的合作关系趋向稳定和健康：无线增值行业经历了2000年之前的起步期、2000~2004年缺乏产业链规范的发展期、以及2004~2007年由行业监管部门会合电信运营商主导的整顿和规范期，到目前已经进入相对成熟的发展阶段。在这一新阶段，早期运作相对规范、规模较大的增值服务商的业务品牌得到加强，并且有实力进行精耕细作，拓展创新型业务，完善个性化服务细节。对电信运营商而言，实力较强的增值服务商能帮助其开拓新的盈利点，还能通过增值业务发展新用户和增加用户粘度，二者的合作关系趋向稳定和健康，合作分成的盈利模式也得到巩固。此外，电信重组后，三大全业务运营商鼎立的格局也有助于提升增值服务商的主动性和话语权，促进增值服务商与电信运营商的合作关系向良好的方向发展。　　业务创新和市场推广是增值服务商的发展支柱：　　1）电信运营商处在无线增值行业的支配地位，增值服务商需要通过不断的业务创新，提高贡献度，以保持与电信运营商良好的合作关系。同时，业务创新也是增值服务商实现差异化竞争，提高抗风险能力的重要途径。近年来，公司不断推出新型增值业务，如手机动漫、移动SI、平台支撑等，这类业务受“二次确认”、“四网合一”等规范政策的影响很小，保持了较快的增长。2008年上半年新型增值业务在公司全部增值服务收入的占比超过了50%。　　2）大部分无线增值产品的市场推广都需要由增值服务商来进行，及时、持续、有效的市场营销是增值服务商树立品牌，做大规模，提升产业链影响力的重要支撑。公司把市场营销作为工作的重中之重，例如针对手机动漫产品，公司依托湖南省在动漫方面的企业群体优势，发起并与政府、监管部门以及运营商合作举办了系列全国手机动漫大赛，树立了业务品牌形象，占据了行业领先位置，形成了一定的先发优势。　　市场推广助现有业务实现较快增长，业务创新可望持续带来新增长点：　　1）通常新型增值业务由于市场渗透率低、吸引力相对强而发展较快。2008年上半年公司现有的各类新型增值业务保持了30%~40%的较快增长：i）目前仅湖南省内业务就占到公司增值服务收入的40%，来自省外的收入还有很大的提升空间。公司可以通过在省外推广手机动漫这类“一点接入、全网服务”的业务。　　ii）公司继续动漫产品线的延展开发，公司目前拥有动漫彩信专刊、真人动漫秀、动漫连续剧、动漫书等产品形式，未来将进一步延伸产品线。iii）公司在外省继续拓展移动SI、平台支撑以及传统类业务，从而保持现有业务的较快增长。　　2）除了现有业务，公司在移动电子商务方面也在持续进行投入，在相关技术和平台方面已经形成一定积累，在手机支付（主要是微小额支付）市场培育成熟之后可望成为新的业务增长点。　　行业发展空间很大，3G带来快速增长机遇：目前增值服务行业的集中度仍很低，相对于电信运营商近千亿的增值服务收入，独立增值服务商的规模都还很小。经过规范整顿进入相对成熟的发展期后，行业的增长和整合的空间仍然很大。从消费习惯来看，中国与日本、韩国等东亚国家比较相似（如更换手机的频率）。日韩在推出3G后，增值服务市场得到了快速发展，目前动漫增值业务在日本手机用户中的渗透率达到了35%。随着国内3G业务的推广，增值服务商也可望迎来快速增长的机遇。　　公司立足于电信行业，以无线增值业务为主要发展方向，锐意创新，思路明确。行业空间仍然很大，且面临快速增长的机遇，公司未来几年可望保持较快发展。预计2008-2009年每股盈利分别为1.0元和1.35元，给予“推荐”评级